“顶流”基金经理重仓股频登龙虎榜

大消费板块前期走出一波反弹行情后,本周突现波折,其反弹的持续性也遭到一定的质疑。期间,机构资金的博弈也尤为激烈,刘彦春、谢治宇等“顶流”基金经理的重仓股甚至登上了龙虎榜,呈现出多空胶着的态势。

明星经理重仓股登上龙虎榜
 Choice数据显示,10月以来,在基金持股比例超过10%的上市公司中,已有23只个股一次或多次登上龙虎榜单,明星基金经理的重仓股也频频现身,比如谢治宇重仓的三七互娱、黄兴亮重仓的瑞芯微、李元博重仓的建龙微纳等等。

值得注意的是,近期登上龙虎榜的基金重仓股中有不少是大消费类公司,短期来看,市场资金对于这类基金抱团股的分歧不小。比如10月18日跌停的山西汾酒,其买二、买三席位,以及卖二、第五席位均为机构专用席位,次日该股反弹幅度超过5%。
 
山西汾酒10月18日登上龙虎榜

数据显示,山西汾酒是多位明星基金经理的重仓股。二季度末,刘彦春、萧楠、焦巍、王宗合等基金经理管理的产品均现身于该股前十大流通股股东名单中,但彼时他们的加减仓方向就已出现差异。

同日,酒鬼酒也跌停登上龙虎榜,买入和卖出的前五名中也都出现了不少机构专用席位的身影,显现出多空双方之间的较大分歧。而该股同样是胡昕炜、焦巍等基金经理的心头好,他们早已在二季度末不同程度加仓。
 
酒鬼酒10月18日登上龙虎榜

同样出现在近期龙虎榜上的还有双汇发展,截至10月20日,该股今年以来跌幅已超过37%。谢治宇重仓了这只肉制品龙头股,去年末他管理的兴全合宜便早早买入该股,补仓至今才终于迎来了一波行情。不过,10月19日,该股涨停的同时,其龙虎榜卖出前五位中也出现了机构席位。

大消费板块呈现多空分歧

消费行情能否持续?对于这个问题,投资者予以了较大的关注,尤其是部分今年追高被“套牢”的基民。[Image]9月中旬以来,消费板块迎来了一波反弹,中证消费指数涨幅超过10%,白酒、家电等行业均有不同程度的表现,这让不少基民重新燃起了对消费类基金的投资热情。

多位基金经理表达了对于消费板块走势的乐观预期。景顺长城基金经理刘彦春在9月底时表示,市场风格正在发生变化,而这仅仅是开始。对于下注于企业内在价值创造的投资者,投资难度最大的阶段已经过去。错误总会被纠正,就像疫情终会过去。那些受损于成本上涨、需求下滑、政策扰动的行业和个股,现在大概率是布局良机。

光大先进服务业基金经理詹佳也表示,因为疫情的影响,消费行业此前的业绩基数比较好,因此半年报数据不佳。但就当下而言,包括价格预期、成本转嫁能力、库存等基本面要素在逐渐改善。未来,除非消费行业的长期逻辑出现问题,否则他会忍受短期的波动。

不过,也有一些公私募基金对消费板块的未来表现心存忧虑。

仁桥资产认为,消费持续低迷的原因主要在两方面:其一,受疫情防控影响,消费活动一定程度上受到抑制;其二,对地产行业的持续调控,居民消费在很大比例上和地产是息息相关的。同时,如果看估值,茅台等白酒股显然还不处于一个有安全边际的区域,短期再次泡沫化的概率很低。

细分来看,偏股型基金近期对大消费行业不同领域的调仓方向也呈现出差异。数据显示,若以周为单位测算,自9月20日起,截至上周末,食品饮料板块在反弹过程中,每周都被偏股型基金小幅减仓,家用电器板块加、减仓情况均存在,而医药板块上周被加仓的迹象较为明显。

针对一些基民期望押注消费板块以快速获得收益的心态,有基金经理劝解:消费板块并非是个高速成长的行业,应对其有更为理性的认知。

“过去五年消费升级带动一批企业高速成长,之后会逐步进入一个稳定成长的阶段。在其稳定成长阶段,要继续获取高回报的难度就加大了,但随着时间推移,稳定增长期的公司股价能够逐渐回升。我们认为,四季度会是消费股比较好的布局时点,大体上将经历估值回归的过程。”长安基金投资总监徐小勇说。

汇添富基金也认为,消费未来可期,可能无法太过乐观,但也无需太过悲观。即便短期反弹承压,但长期仍能看到板块发展,以长期视角布局更好,在避免追涨杀跌的同时,可以在震荡中趁回调适当布局。
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分享 2021-10-21

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